Alternativní investice jsou rizikové. Je nutné je vždy vnímat jen jako doplněk, říká Kufa z Consequ

Vložit část peněz do něčeho jiného než akcií nebo dluhopisů dávalo smysl už dávno před světovou finanční krizí. Mnozí investoři kromě cenných papírů nakupovali například pozemky, obrazy či starožitnosti, protože chtěli rozložit riziko mezi více aktiv. Nepřestali s tím ani poté, co centrální banky v posledních letech zcela změnily finanční trhy, když je zaplavily levnými penězi ve snaze podpořit inflaci a hospodářský růst. To způsobilo pokles úrokových sazeb dluhopisů až na nulu, nebo dokonce i pod ni. O méně tradiční způsoby, jak zhodnotit peníze, se díky tomu naopak začalo zajímat ještě více lidí než dřív. A tam, kde je poptávka, vzniká i nabídka. Nyní tak lze koupit podíl nejen ve fondu, který vlastní byty nebo pozemky, ale třeba i solární či větrné elektrárny.

Lidé na alternativních investicích ovšem neoceňují jen fakt, že jim pomáhají rozložit riziko. Za výhodu považují také to, že jde o něco hmatatelného, na co se mohou přijít podívat. Přesto jsou podle Davida Kufy, který ve společnosti Conseq pomáhá sestavovat portfolia významným klientům, alternativní investice samy o sobě rizikové. Aby plnily správně svůj účel, musí se s nimi umět pracovat.

HN: Jak alternativní investice vnímáte, co všechno se pod tímto pojmem skrývá?

Jde o něco, co jde proti nebo stojí mimo dění na tradičních finančních trzích. Například v době propadů akciových trhů budou portfolia obsahující fondy alternativních investic většinou klesat méně a zotaví se rychleji než ta čistě akciová. Není to ale tak, že by se díky alternativním investicím stalo portfolio automaticky výkonnějším. Důležité je, aby bylo odolnější vůči různým scénářům vývoje. Nevnímejme ovšem nákup alternativních aktiv nebo fondů jako konzervativní investici.

HN: Znamená to, že jsou alternativní investice rizikové?

Kdybyste si do jakéhokoliv z alternativních fondů dal všechny peníze, tak jde určitě o příliš rizikovou investici, protože byste sázel jen na jednu věc. Ovšem v momentě, kdy prostředky rozložíte, plní fondy alternativních investic svoji funkci.